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全球半导体巨头并购潮

[电线电缆网]新闻:“尽管过去两年芯片行业的生态环境发生了巨大变化,但我们仍然可以看到恩智浦在恩智浦面前崛起。”作为恩智浦大中华区总裁,李征的“妙语”刚刚问世。一些观众没有自发地笑,但也许只有李征知道恩智浦在过去两年面临什么样的市场压力。

近年来,技术的爆炸正在改写全球半导体行业的风格。在资源的压力下,站在山顶上的欧美巨人比以往任何时候都更具威胁性。根据ICInsights的数据,过去三年,并购浪潮重塑了全球半导体行业。从2015年到2018年,共完成约100项收购,总价值超过2450亿美元。2015年宣布的半导体收购和谈判金额达到创纪录的1073亿美元,而2016年宣布的半导体收购和谈判金额为998亿美元,为历史第二高水平。

全球第七大公司恩智浦也成为目标,但在多重身份的影响下,与高通的“联姻”并未成功。分析师认为,继双通案和恩智浦收购失败后,全球M&A浪潮将会减弱,半导体收购业务超过400亿美元的可能性越来越小。

“收购半导体行业变得越来越困难。大型并购活动减少的原因来自其他国家当局的保守立场,但据估计,中小型并购活动将继续活跃。”吉邦托起工业研究所澄清池姚佳阳告诉第一财经记者。

ICInsights认为,大型芯片制造商以美元进行的大量并购、大型企业整合的复杂性以及庇护国内供应商的当局的双重严格审查,在可预见的未来也会扼杀更大的半导体收购业务。

“疯狂”并购下降

全球十项泰国半导体收购中,有八项发生在过去三年。用“疯狂”来形容这个行业并不过分。

根据ICInsight的统计,半导体巨头之间的并购浪潮始于2015年,全球并购总成本每年超过1000亿美元。2016年,半导体巨头并购的消息一个接一个地传出。大规模收购包括日本软银以约320亿美元收购英国半导体和软件设计公司ARM,美国微核心技术公司以35.6亿美元现金和股票收购竞争对手Atmel,日本Riza以32.19亿美元收购美国英特尔,以及安华以天价370亿美元收购伯通。

2017年,尽管全球地缘政治不确定性很大,M&A市场仍然活跃。该年宣布的收购总额为283亿美元,远低于2015年和2016年,但仍是2010年至2014年五年间行业平均126亿美元的两倍多。

然而,市场风向的变化比预期的要快。

分析师姚佳阳向记者暗示,近年来,全球商业摩擦不断升级,各国纷纷采取庇护本土工艺的策略,对芯片制造商合并的监管审查也越来越严格。在这种情况下,巨额收购案将受到极大影响。

可以看出,从去年下半年开始,这一趋势已经显现出来。2018年上半年宣布的半导体收购总价值降至96亿美元。

恩智浦半导体高级副总裁兼汽车电子事业部首席工匠官larsreger 4 4日在一次峰会上接受第一财经记者采访时透露,未来一两年将有一些并购,但规模不会很大。

在他看来,一方面,并购减少的原因是外部条件的变化并没有决定对公司的控制。另一方面,合并和收购的过程也非常昂贵并且需要时间。

“例如,我们在三年前完成了与飞思卡尔的合并,高通准备了两年,每次重大合并需要多少时间和精力。”LarsReger告诉记者,未来几年,恩智浦将在这一领域休息,专注于内部事务,进一步扩大产品组合。全球M&A行为将趋于平缓,并将被合作关系所取代。

恩智浦收购失败后,高通公司总裁克里斯蒂亚诺阿蒙(Cristiano Amon)也在一次采访中暗示,高通公司在收购像恩智浦这样的大公司时仍有一定困难,但高通公司将考虑与其产品增长路线图形成更好互补关系的工艺合作伙伴。

巨型攻击细分类别

告别规模追逐,越来越多的半导体巨头开始从当前的热门市场中捕捉新兴公司,以实现技能互补。

从并购的规模来看,本周已有数笔价值超过10亿美元的大宗交易,其中最大的一笔是伯通以189亿美元收购软件公司儿茶酚胺。高通公司倒闭后,伯通的扩张并没有停止。最新消息显示,伯通对儿茶糖的收购已经获得美国反垄断部门的批准,预计将在第四小时完成。

4日,恩智浦还宣布收购汽车以太网子系统技术供应商OmniPHY,该公司拥有符合汽车标准的100BASE-T1和1000BASE-T1标准知识产权。

恩智浦认为,受更高数据容量和速度需求的驱动,汽车收集正在发生变化,新的先进主动驱动系统将要求数据传输速度超过千兆位。这些要求,加上现代车辆需要分割数据以实现车辆联网的新商机,将很快使TB级数据处理得到广泛应用。

“未来对宽带传输的需求会更大,所以我们进行了这次收购。”LarsReger告诉记者,收购OmniPHY将为恩智浦丰富多样的汽车产品组合带来高速以太网技术。

ARM还加速了物联网类别的结构。6月13日,Arm宣布收购与物联网相邻的技术供应公司StreamTechnologies。7月30日,Arm收购了数据分析公司美国财政部。ARM透露,将与美国财政部一起考虑如何通过新设备将客户数据和物联网系统整合到数据平台,而物联网设备将成为客户数据的主要来源。

根据波士顿咨询公司发布的《2017年并购呈报:科技并购的回复》,过程技术并购使公司能够在相对较短的时间内获得急需的科学技能,以实现增长甚至赢得更多。该公司列出了技术并购的九大趋势。三个最关键的趋势是工业4.0、云竞赛和云竞赛解决方案、移动技术和软件供应商,以及数字转型所需的其他关键技术。在数字化转型过程中,对人工智能、金融技术、物联网、数据分析等需求的不断涌现,以及全球活跃资本的不断刺激,促使了并购的发生。

"新的市场需求也刺激了新公司的出现."一位半导体行业分析师向记者暗示,领先企业将继续以战略整合为目的进行国际并购,以实现规模经济和降低成本。与此同时,随着家当进入后摩尔时代,企业将加速新兴市场的重组,加速子类别竞争风格的重塑,围绕物联网、汽车电子、数据中心、人工智能等领域的并购将日益活跃。

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